Os fundos de investimento em cadeias agroindustriais, conhecidos como Fiagros, estão conquistando espaço significativo nas carteiras de investidores brasileiros, atraindo quase um milhão de participantes. Este segmento do agronegócio tem se destacado pela capacidade de oferecer distribuições mensais de dividendos bastante competitivas no mercado financeiro.
Uma análise recente conduzida pelo BTG Pactual revela que os Fiagros podem render até 1,5% ao mês apenas com a distribuição de proventos aos cotistas. O destaque fica por conta do Fiagro Exes Araguaia (AGRX11), que apresenta um dividend yield mensal de 1,47%, superando inclusive o desempenho do Tesouro Selic 2031, que registrou rendimento de 1,23% ao mês durante março de 2026.
Composição da Carteira e Estratégia de Investimento
A atratividade do Fiagro AGRX11 está diretamente ligada à sua composição de carteira, repleta de Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRAs) emitidos por empresas privadas que oferecem juros compostos superiores aos títulos públicos do Tesouro Direto. Cerca de 86% dos CRAs adquiridos pelo fundo são pós-fixados, com rendimento médio de DI+ 5,50% ao ano, enquanto outros 9% são indexados à inflação, com taxa média de IPCA+ 11,70% ao ano.
A maior exposição do AGRX11 está concentrada no mercado de soja, representando 31% de sua carteira. Embora este segmento enfrente margens pressionadas no mercado físico, seus fundamentos permanecem relativamente construtivos, especialmente considerando a safra expressiva registrada no Brasil.
Impacto do Ciclo de Juros e Perspectivas
Com o início do ciclo de cortes da taxa Selic em março, a própria gestão do Fiagro Exes Araguaia projeta rendimentos gradualmente menores para sua carteira de CRAs atrelada ao CDI+. Esta perspectiva reflete a dinâmica do mercado de juros e seu impacto nos instrumentos de renda fixa indexados a indicadores financeiros.
O levantamento do BTG Pactual indica que pelo menos onze Fiagros oferecem rendimentos superiores a 1% ao mês apenas com dividendos, sendo que vários deles se aproximam significativamente do patamar de 1,5% mensal. Esta performance destaca a atratividade dos CRAs indexados ao DI+ no curto prazo, mesmo diante das mudanças no cenário monetário.
Ranking dos Fiagros com Maiores Dividend Yields Mensais
A lista dos fundos com melhores desempenhos em termos de distribuição de proventos inclui:
• Valora CRA Fiagro (VGIA11): 1,52%
• Exes Araguaia (AGRX11): 1,47%
• Capitânia Agro Strategies (CPTR11): 1,35%
• Vectis Datagro (VCRA11): 1,34%
• Itaú Asset Rural Fiagro (RURA11): 1,33%
• Riza Agro (RZAG11): 1,30%
• FG Agro (FGAA11): 1,29%
• Galápagos Recebíveis do Agronegócio (GCRA11): 1,23%
• BTG Pactual Crédito Agrícola Fiagro (BTAG11): 1,17%
• Kinea Crédito Agro Fiagro (KNCA11): 1,05%
Este panorama demonstra como os Fiagros têm se consolidado como alternativa viável para investidores em busca de rendimentos mensais atrativos, combinando a robustez do agronegócio brasileiro com estratégias de investimento diversificadas em instrumentos de crédito agrícola.
Fonte: Investidor 10
