Fusão Kepler Weber e GPT fracassa: negócio bilionário é cancelado após impasse com principal acionista

A Kepler Weber (KEPL3) enfrenta uma reviravolta significativa em seu processo de fusão com a americana GPT (Grain & Protein Technologies). A transação, que prometia criar uma gigante global no setor de armazenagem de grãos, foi oficialmente cancelada após a retirada da oferta pela empresa norte-americana.

A companhia brasileira comunicou nesta terça-feira (3) que a proposta perdeu validade devido ao não cumprimento de pré-requisitos essenciais dentro do prazo estabelecido pela GPT. A negociação, que avançava há meses, encontrou obstáculos insuperáveis na formalização de compromissos com o principal acionista da Kepler Weber.

O colapso das negociações

A GPT apresentou sua proposta final no último sábado (28), estabelecendo condições rigorosas para a continuidade do processo. A empresa americana exigia aprovação formal tanto do Conselho de Administração quanto da Trígono Capital, principal acionista da Kepler Weber, até as 18h de segunda-feira (2).

A Trígono Capital precisaria se comprometer a votar favoravelmente à fusão na assembleia geral de acionistas, incluindo seus fundos de investimento e o Chief Investment Officer Werner Roger. No entanto, esse compromisso não foi formalizado dentro do prazo estipulado, levando à expiração automática da oferta.

O colapso ocorreu mesmo após o Conselho de Administração da Kepler Weber realizar uma reunião extraordinária no domingo (1º) para avaliar a proposta e anunciar sua aprovação na segunda-feira (2). A empresa brasileira destacou que "adotou todas as medidas que estavam ao seu alcance para viabilizar a transação".

Impacto imediato no mercado

As ações da Kepler Weber registraram forte queda na Bolsa de Valores de São Paulo (B3) nesta terça-feira, refletindo a decepção do mercado com o fracasso da negociação. O papel chegou a recuar mais de 12%, sendo negociado a R$ 8,41 no período da tarde, configurando-se como uma das maiores baixas do pregão.

A reação negativa dos investidores evidencia as expectativas criadas em torno da potencial fusão, que prometia transformar a estrutura competitiva do setor de armazenagem agrícola na América Latina e globalmente.

Estrutura da proposta fracassada

A negociação envolvia termos complexos que evoluíram ao longo dos meses. Inicialmente, a GPT ofereceu R$ 11 por ação da Kepler Weber. Posteriormente, discutiu-se a possibilidade de pagamento adicional para acionistas relevantes com expertise específica, proposta que gerou controvérsia entre minoritários.

A versão final da oferta previa R$ 11 por ação mais um prêmio adicional de R$ 1 para todos os acionistas, totalizando R$ 12 por papel. A transação poderia resultar na saída da Kepler Weber da B3, consolidando as operações sob controle da empresa americana.

Estratégia pós-fusão

Com o fim das negociações, a Kepler Weber anunciou que manterá foco na implementação de seu plano estratégico KW 2030. A empresa destacou sua "elevada solidez econômico-financeira e operacional mesmo diante de um ciclo setorial mais adverso".

A companhia brasileira reafirmou seu compromisso com crescimento sustentável, eficiência operacional e inovação, mantendo sua posição de liderança em soluções de pós-colheita na América Latina. A GPT, por sua vez, continua com operações em mais de 100 países, mas sem a expansão planejada através da fusão.

Fonte: Investidor 10