Fitch confirma rating BBB- para JBS com projeção de Ebitda de US$ 6,4 bilhões em 2026 e fluxo de caixa positivo

A agência de classificação de risco Fitch Ratings confirmou o rating BBB- para as novas emissões de títulos da JBS (JBSS32) com vencimentos em 2037 e 2057, mantendo também a classificação do emissor no mesmo patamar com perspectiva estável.

Os bonds serão emitidos por subsidiárias norte-americanas do grupo, com os recursos destinados prioritariamente ao refinanciamento de dívidas existentes, alinhando-se à estratégia de gestão do passivo da empresa.

A avaliação da Fitch destaca o sólido perfil operacional da companhia, estrutura financeira considerada favorável e capacidade consistente de geração de caixa, fatores que sustentam a classificação de grau de investimento.

Projeções financeiras otimistas para 2026 e 2027

As projeções da agência apontam para um crescimento financeiro sustentável nos próximos anos. O Ebitda estimado alcançaria US$ 6,4 bilhões em 2026, com potencial de expansão para US$ 6,9 bilhões em 2027, refletindo margens que poderiam atingir até 7,6%.

Mesmo considerando investimentos anuais próximos a US$ 2,4 bilhões e distribuição de dividendos de aproximadamente US$ 1 bilhão, a JBS manteria fluxo de caixa livre positivo, projetado em US$ 925 milhões para 2026.

A alavancagem líquida, medida pela relação entre dívida líquida e Ebitda, deve permanecer em torno de 2,5 vezes, nível considerado controlado e adequado para o setor.

Diversificação geográfica como diferencial competitivo

Na análise da Fitch, o principal diferencial da JBS continua sendo sua ampla diversificação geográfica e de portfólio de proteínas, com presença significativa nas Américas, Europa e Austrália.

Esse posicionamento estratégico coloca a empresa à frente de concorrentes brasileiros como MBRF (MBRF3) e Minerva (BEEF3), e em patamar similar ao de players globais como a Tyson Foods.

O rating BBB- representa o grau mínimo de investimento na escala da Fitch, indicando que a agência avalia a companhia como capaz de honrar suas obrigações financeiras com risco de crédito considerado baixo em condições normais de mercado.

A perspectiva estável sugere que não são esperadas alterações na classificação no horizonte de 12 a 24 meses, embora a Fitch aponte que o segmento de carne bovina nos Estados Unidos ainda possa enfrentar pressões cíclicas que afetem a rentabilidade do setor.

Fonte: Investidor 10