Efeito HALO no Ibovespa: Empresas com ativos físicos ganham destaque como refúgio contra disrupção da inteligência artificial

Os investimentos bilionários das gigantes tecnológicas norte-americanas em inteligência artificial estão gerando uma reconfiguração nas estratégias de investimento global. Em 2026, o temor da disrupção causada pela IA transformou-se em uma tese de investimento específica, onde analistas buscam empresas da chamada "velha economia" com maior resiliência frente aos avanços tecnológicos.

Esse fenômeno recebeu o nome de efeito HALO - sigla para High Assets, Low Obsolescence (Ativos Elevados, Baixa Obsolescência). O conceito identifica companhias com extensa base de ativos físicos tangíveis e menor vulnerabilidade à obsolescência tecnológica acelerada pela inteligência artificial.

Brasil como epicentro do efeito HALO

Analistas do mercado financeiro identificaram que o Brasil apresenta características ideais para essa estratégia de investimento. Muitas empresas listadas na bolsa brasileira operam negócios com ativos físicos substanciais, difíceis de replicar e menos expostos à rápida obsolescência tecnológica.

O Santander Brasil (SANB11) desenvolveu uma carteira temática baseada no efeito HALO, composta exclusivamente por empresas do Ibovespa. A instituição financeira acredita que a busca global por negócios resilientes à IA beneficiará significativamente o mercado acionário brasileiro, tendência já observada nos recordes recentes do índice.

"A questão central deixou de ser identificar quem se beneficia da IA e passou a ser determinar quem pode ser disruptado por ela. Os investidores agora avaliam a sobrevivência e durabilidade das vantagens competitivas. Observamos sinais iniciais de uma rotação do digital para o físico", explica a equipe do Santander Brasil, liderada por Aline Cardoso.

Carteira HALO do Santander Brasil

O banco selecionou dez empresas brasileiras que combinam alta base de ativos tangíveis, baixa obsolescência, momento operacional favorável e valuations com potencial de valorização. A Orizon Valorização de Resíduos S.A. (ORVR3) integra a lista, com seu modelo de negócio que transforma resíduos sólidos em energia renovável.

A carteira HALO inclui:

1. Axia Energia (AXIA3) - Setor Elétrico
2. Aura Minerals (AURA33) - Mineração
3. Brava Energia (BRAV3) - Petróleo
4. Copasa (CSMG3) - Saneamento
5. Cyrela (CYRE3) - Construção Civil
6. Direcional Engenharia (DIRR3) - Construção Civil
7. Orizon (ORVR3) - Reciclagem de Resíduos
8. Prio (PRIO3) - Petróleo
9. Telefônica Brasil (VIVT3) - Telecomunicações
10. Vale (VALE3) - Mineração

Essa seleção abrange setores tradicionalmente intensivos em ativos físicos, como mineração, petróleo, saneamento, construção civil e infraestrutura, que apresentam menor vulnerabilidade à disrupção tecnológica acelerada pela inteligência artificial.

Fonte: Investidor 10