B3 projeta retomada de IPOs no Brasil após 4 anos de seca no mercado de capitais

Após um período de mais de quatro anos sem novas ofertas públicas iniciais de ações no mercado brasileiro, o presidente da B3, Gilson Finkelsztain, sinaliza que o país pode estar próximo de uma nova onda de aberturas de capital. Durante encontro com jornalistas na última quinta-feira (5), o executivo destacou que 2026 apresenta sinais claros de retomada do interesse de investidores, especialmente estrangeiros, por ativos brasileiros.

"Parece ser o prenúncio de que vem potencialmente uma onda de aberturas de capital no Brasil", afirmou Finkelsztain, indicando uma mudança significativa no cenário após anos de estagnação no mercado de IPOs.

Infraestrutura deve liderar primeira fase de ofertas

Segundo análise do CEO da bolsa brasileira, o movimento inicial de retomada deve ser puxado por empresas consolidadas do setor de infraestrutura. Essas companhias, com operações de grande porte e capacidade de levantar bilhões de reais em ofertas, apresentam perfil mais resiliente em um ambiente ainda marcado por juros elevados e maior seletividade dos investidores.

Atualmente, a taxa Selic permanece em 15% ao ano, patamar que historicamente encarece o custo de capital e reduz o número de empresas dispostas a acessar o mercado. Apesar desse cenário desafiador, Finkelsztain avalia que o interesse estrangeiro pode compensar parte dessas restrições estruturais.

Interesse internacional ganha impulso após IPO do PicPay

O presidente da B3 destacou que a recente estreia do banco digital PicPay no mercado norte-americano ajudou a movimentar o interesse por empresas brasileiras. A operação, concluída no fim de janeiro na Nasdaq, foi interpretada como um sinal positivo por investidores globais e pode abrir caminho para outras ofertas internacionais.

De acordo com Finkelsztain, mais de 50 empresas brasileiras estão preparadas para abrir capital, aguardando apenas uma janela mais favorável de mercado para avançar com seus planos. Antes do IPO do PicPay, os últimos registros de estreias relevantes haviam ocorrido em 2021, com a oferta da Vittia na B3 e a listagem do Nubank na Nyse.

A fintech Agibank também integra a fila de empresas buscando acesso ao mercado internacional, após protocolar seu prospecto preliminar e solicitar listagem na Nyse.

Desafios persistem em ano eleitoral

Apesar do tom otimista, o executivo fez questão de ponderar que o ambiente ainda impõe desafios relevantes. O fato de 2026 ser um ano eleitoral no Brasil, somado ao patamar elevado dos juros, pode limitar o volume de operações ou adiar parte das ofertas planejadas.

Esses fatores aumentam a volatilidade e elevam o grau de cautela dos investidores, especialmente em negócios mais sensíveis ao ciclo econômico. A combinação de incertezas políticas e condições monetárias restritivas cria um cenário complexo para o deslanche pleno das ofertas públicas.

B3 lança marca Trillia para diversificação estratégica

Durante o evento, o CEO da B3 também anunciou o lançamento da Trillia, nova marca que passa a concentrar os negócios de dados, tecnologia e soluções analíticas da companhia. A iniciativa reúne empresas adquiridas nos últimos anos e faz parte de uma estratégia para reduzir a dependência da bolsa em relação aos ciclos do mercado de capitais.

A diversificação fortalece o modelo de negócios da B3 e amplia sua relevância além da negociação de ações, apostando em receitas mais recorrentes e contracíclicas. Segundo Finkelsztain, essa movimentação estratégica prepara a empresa para diferentes cenários de mercado e reduz sua exposição às flutuações do mercado primário.

Fonte: Investidor 10