Kepler Weber aceita fusão com empresa americana GPT e pode sair da B3; entenda os termos da negociação

A Kepler Weber (KEPL3) anunciou a aceitação da proposta de fusão com a empresa americana GPT (Grain & Protein Technologies), em um movimento que pode resultar na saída da companhia brasileira da Bolsa de Valores de São Paulo (B3). A decisão ocorre após meses de negociações que geraram debates entre os investidores sobre os termos do acordo.

A transação tem potencial para criar uma gigante global no segmento de armazenagem de grãos e proteínas, unindo a liderança latino-americana da Kepler Weber em soluções pós-colheita com a presença internacional da GPT, que atende clientes em mais de 100 países.

Estrutura financeira da fusão

O acordo final estabelece um pagamento de R$ 11 por ação aos acionistas da Kepler Weber, com um prêmio adicional de R$ 1 sujeito a condições específicas. A proposta representa uma evolução em relação à oferta inicial apresentada em novembro de 2025, que previa apenas os R$ 11 por ação, sem o componente adicional.

A estrutura de pagamento oferece duas opções aos investidores: receber integralmente R$ 11 em dinheiro ou optar por uma combinação de R$ 8 em dinheiro mais 0,4299 quotas da empresa resultante da fusão, denominada GPT BR. Acionistas que não manifestarem preferência dentro de 15 dias após a assembleia que tratar do assunto receberão o valor total em moeda.

Condições e aprovações pendentes

A transação ainda depende de várias aprovações para ser concretizada. O Conselho de Administração da Kepler Weber já endossou a proposta, mas a decisão final caberá aos acionistas em Assembleia Geral Extraordinária, incluindo o principal investidor, o Trígono Capital. Além disso, a operação precisa do aval do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) e de outros órgãos regulatórios.

A Kepler Weber solicitou à GPT documentação adicional que comprove o financiamento da transação, demonstrando cautela na condução do processo. A empresa americana apresentou a proposta revisada logo após o término do período de exclusividade nas negociações.

Detalhes do prêmio adicional

O prêmio de R$ 1 por ação será distribuído em parcelas temporizadas: R$ 0,70 poderão ser pagos até cinco anos após o fechamento da transação, enquanto os R$ 0,30 restantes terão prazo de até uma década. Contudo, a GPT reserva o direito de utilizar esses valores para compensar eventuais perdas decorrentes de ações judiciais em curso contra a companhia.

Acionistas que discordarem da fusão terão garantido o direito de retirada, conforme prevê a legislação societária brasileira. A operação marca um capítulo significativo na trajetória da Kepler Weber, empresa com forte atuação no agronegócio brasileiro e reconhecida expertise em soluções de armazenagem.

Fonte: Investidor 10