Debêntures com rendimento de 15% ao ano até 2035 superam CDI em cenário de juros elevados

O ano de 2025 consolidou-se como um período de rendimentos expressivos na renda fixa, com taxas superiores a dois dígitos, e as projeções para 2026 indicam continuidade nessa tendência. A trajetória de queda da taxa Selic permanece gradual, influenciada pela instabilidade geopolítica no Oriente Médio, que elevou os preços do petróleo e reacendeu preocupações com pressões inflacionárias.

Nesse contexto, as debêntures continuam apresentando oportunidades atrativas para investidores dispostos a emprestar recursos diretamente às empresas. Contudo, o cenário exige cautela, especialmente após os episódios de março de 2026 envolvendo processos de recuperação extrajudicial de grandes corporações como o Grupo Pão de Açúcar e a Raízen, que renegociaram dívidas bilionárias.

Riscos e precauções no mercado de crédito privado

Os recentes casos de reestruturação financeira destacam os riscos inerentes aos investimentos em títulos de dívida corporativa. Investidores que alocaram recursos em papéis dessas empresas enfrentam desafios significativos, reforçando a necessidade de diligência prévia antes de qualquer aplicação.

A análise cuidadosa das empresas emissoras torna-se fundamental, mesmo quando se trata de debêntures incentivadas, que oferecem vantagem fiscal por serem isentas de imposto de renda. A combinação de pesquisa aprofundada, consulta a analistas especializados e compreensão do perfil de risco pode permitir que investidores travem taxas prefixadas vantajosas antes do ciclo de juros elevados chegar ao fim.

Oportunidades específicas no mercado

Ferramentas de monitoramento do mercado de crédito privado identificam debêntures que oferecem rendimentos superiores a 100% do CDI, emitidas por empresas com situação financeira mais estável e distantes do noticiário de recuperações judiciais.

Um exemplo notável são as debêntures incentivadas da Origem Energia, com vencimento em dezembro de 2035, que garantem taxa prefixada de 15,05% ao ano. A empresa, segunda maior produtora de gás natural em terra do Brasil, frequentemente aparece nas recomendações de analistas do BTG Pactual.

A aquisição do Polo de Alagoas da Petrobras em 2022 fortaleceu significativamente a posição operacional da Origem Energia. No primeiro ano sob nova gestão, o polo alcançou produção de 1 milhão de metros cúbicos de gás natural e 2 mil barris de petróleo diários, representando aumento substancial em relação ao desempenho anterior da estatal.

Fonte: Investidor 10