Totvs (TOTS3) em destaque: Bancos Safra e Itaú BBA recomendam compra após queda de 20% nas ações

A recente desvalorização de aproximadamente 20% das ações da Totvs (TOTS3) desde o pico de janeiro de 2026 despertou o interesse de importantes instituições financeiras, que enxergam uma oportunidade de compra no curto prazo. Dois dos principais bancos de investimento do país, Safra e Itaú BBA, revisaram suas recomendações para o papel, indicando que o movimento de baixa pode ter sido exagerado em relação aos fundamentos da empresa de tecnologia.

Análise técnica e oportunidade de entrada

Segundo análise do Safra, a correção recente levou as ações da Totvs a patamares considerados atrativos do ponto de vista técnico. Os analistas Cauê Pinheiro, Yves Adam e Luana Nunes destacam que a queda foi excessiva, criando uma clara oportunidade de compra. A instituição financeira estima um potencial de valorização de cerca de 25% até o final do ano, sem ainda incorporar os efeitos da aquisição da Linx, recentemente aprovada pelo Cade.

Fundamentos sólidos frente aos temores de IA

O Safra avalia que os receios do mercado em relação ao impacto da inteligência artificial sobre empresas de software não encontram respaldo nos fundamentos da Totvs. Segundo o banco, não há risco iminente ao modelo de negócios da companhia, que mantém posição consolidada em seu mercado principal. A análise técnica aponta para sinais de possível reversão no curto prazo, com recomendação de compra e alvo de R$ 44,10.

Perspectiva do Itaú BBA sobre a correção

O Itaú BBA compartilha a visão de que o mercado pode ter exagerado na correção. A instituição argumenta que o movimento foi mais técnico e relacionado a fluxos do que a uma deterioração real dos fundamentos da empresa. Os analistas liderados por Maria Clara Inantozzi destacam que aproximadamente 90% da base acionária da Totvs é composta por investidores estrangeiros, o que torna o papel mais sensível a mudanças abruptas no fluxo global.

Resultados e eventos próximos

A Totvs está programada para divulgar seus resultados do quarto trimestre de 2025 na próxima quarta-feira (11), após o fechamento do mercado. A proximidade deste balanço, somada ao excesso de pessimismo já precificado, reforça a assimetria positiva identificada pelos analistas para investidores que buscam uma entrada tática no papel.

Visão de longo prazo e preços-alvo

Para o horizonte mais longo, o Safra mantém recomendação neutra com preço-alvo de R$ 47 para o final de 2026. Já o Itaú BBA mantém recomendação outperform para a ação, com preço-alvo de R$ 60. Ambas as instituições destacam que o mercado pode estar superestimando os riscos e subestimando a capacidade da Totvs de capturar valor a partir da própria evolução da inteligência artificial.

Fonte: Investidor 10