Odontoprev dispara 25% após anúncio de reestruturação que cria gigante da saúde com Bradesco

Os papéis da Odontoprev (ODPV3) registraram forte valorização nesta sexta-feira (27), com alta superior a 25% na Bolsa de Valores brasileira, alcançando patamar próximo a R$ 16 por ação. O movimento expressivo reflete a reação positiva do mercado a uma reestruturação estratégica envolvendo o Bradesco (BBDC4) e seu ecossistema de saúde.

Reestruturação cria holding Bradsaúde

A operação consiste em uma espécie de IPO reverso que posicionará a Odontoprev como peça central de uma nova holding denominada Bradsaúde. Todas as unidades de saúde atualmente controladas pelo Bradesco serão transferidas para esta nova estrutura corporativa, que posteriormente substituirá a Odontoprev na B3, tornando-se a empresa listada no lugar da operadora odontológica.

Segundo comunicado oficial do banco, a Odontoprev assumirá o papel de consolidadora do ecossistema de saúde da Organização Bradesco, com a aprovação já obtida dos conselhos de administração de todas as empresas envolvidas na transação.

Dimensões do novo negócio

A Bradsaúde nasce como uma gigante do setor, apresentando números expressivos: R$ 52 bilhões em receita, lucro de R$ 3,6 bilhões, retorno sobre patrimônio líquido (ROE) de 24% e aproximadamente 13 milhões de beneficiários. A Odontoprev deverá deter cerca de 20% do capital social da nova empresa, segundo estimativas das gestões envolvidas.

A estrutura acionária da holding será composta majoritariamente pelo Bradesco, com 91% das ações, enquanto os acionistas da Odontoprev ficarão com 8,65% da participação. A empresa garante aos investidores o direito de venda, oferecendo reembolso de R$ 12,39 por ação para aqueles que não desejarem participar do novo negócio.

Análise de mercado e perspectivas

Analistas do Itaú BBA avaliam positivamente a estratégia de reestruturação, considerando-a benéfica para o Bradesco, que poderá valorizar melhor suas subsidiárias do segmento de saúde. As projeções indicam potencial incremento de até R$ 1,50 no valor das ações da Odontoprev com o novo formato de negociação.

"O negócio provavelmente agregará valor ao capital do Bradesco", avalia o banco de investimento. "O ativo está atualmente avaliado em R$ 15,5 bilhões em valor patrimonial nos livros contábeis do Bradesco. Não está claro se o próprio negócio, avaliado em cerca de R$ 30 bilhões, desencadeará uma reavaliação".

A operação representa uma transformação significativa no setor de saúde brasileiro, criando uma das maiores empresas do segmento e reposicionando estrategicamente os ativos do Bradesco no mercado.

Fonte: Investidor 10