Nubank (ROXO34) bate recorde histórico com lucro de US$ 894 milhões no 4T25 e supera Itaú em rentabilidade

O Nubank (ROXO34) alcançou um marco histórico ao registrar lucro líquido de US$ 894 milhões no quarto trimestre de 2025, representando um crescimento de 50% em relação ao mesmo período do ano anterior. Este resultado consolida uma sequência de recordes trimestrais para a fintech, que vem demonstrando consistência operacional em meio a um cenário desafiador para o setor financeiro.

A rentabilidade da instituição atingiu patamar expressivo, com o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) anualizado chegando a 33%, quatro pontos percentuais acima do registrado há um ano. Este desempenho supera significativamente o de grandes bancos tradicionais como o Itaú Unibanco (ITUB4), que apresentou ROE de 23% no mesmo período.

Desempenho operacional robusto

Apesar do sólido desempenho financeiro, as ações do Nubank enfrentam pressão no mercado, acumulando o pior desempenho entre instituições financeiras da América Latina em 2026. Esta volatilidade reflete preocupações dos investidores com o impacto disruptivo da inteligência artificial no setor bancário e fintech.

Após o fechamento do pregão regular com alta de 0,85%, os papéis da empresa ganharam força no after-market, registrando avanço de 2,64% após a divulgação dos resultados. Segundo David Vélez, fundador e CEO da fintech, os números refletem escolhas estratégicas consistentes implementadas ao longo do ano.

Expansão acelerada com controle de custos

O crescimento do lucro foi impulsionado pela expansão da base de clientes, aumento da receita por cliente ativo e estabilidade nos custos operacionais. Guilherme Lago, diretor financeiro da empresa, destacou que esta combinação gerou alavancagem operacional positiva em relação à receita total.

A carteira de crédito da fintech registrou crescimento de 40% na comparação anual, alcançando US$ 32,7 bilhões. Este avanço reforça a consolidação do Nubank como player relevante no segmento de crédito, especialmente nos mercados do Brasil e México.

A receita total subiu 45% ano contra ano, atingindo US$ 4,9 bilhões – outro recorde histórico para a empresa. A receita financeira líquida de juros (NII) avançou 13%, chegando a US$ 2,8 bilhões.

Indicadores financeiros em destaque

A margem financeira líquida (NIM) encerrou o trimestre em 10,5%, apresentando recuo de 0,3 ponto percentual frente ao trimestre anterior, mas alta de 0,6 ponto na comparação anual. Segundo a administração da empresa, o indicador teria permanecido praticamente estável não fosse uma contribuição extraordinária ao Prosofipo, fundo de proteção de depósitos obrigatório para as Sofipos no México.

O índice de eficiência caiu levemente para 19,9%, representando melhora de 1,8 ponto percentual na comparação anual. Esta evolução evidencia ganhos de escala e controle rigoroso das despesas operacionais.

Qualidade do crédito e inadimplência

A inadimplência de 15 a 90 dias no Brasil recuou para 4,1%, representando queda de 0,2 ponto no trimestre e 0,1 ponto no ano. Este movimento foi influenciado pelos efeitos sazonais do pagamento do 13º salário. Já a inadimplência acima de 90 dias permaneceu praticamente estável, em 6,6%.

Expansão da base de clientes

O Nubank adicionou 4 milhões de clientes no quarto trimestre e 17 milhões ao longo de 2025, representando crescimento anual de 15%. A base total alcançou 131 milhões de clientes globalmente, consolidando a posição da empresa como uma das maiores fintechs do mundo.

No Brasil, o Nubank já é a maior instituição financeira privada em número de clientes, segundo dados do Banco Central. No México, a fintech atende aproximadamente 15% da população adulta, demonstrando o sucesso de sua estratégia de expansão internacional.

Mesmo diante de um ambiente competitivo e da vigilância constante do mercado quanto às transformações tecnológicas no setor financeiro, o Nubank encerra 2025 com crescimento robusto, rentabilidade elevada e posição consolidada como referência global no segmento fintech.

Fonte: Investidor 10