Itaú Unibanco (ITUB4) registra lucro de R$ 12,3 bilhões no 4T25 e mantém liderança em rentabilidade bancária

O Itaú Unibanco (ITUB4) apresentou lucro recorrente gerencial de R$ 12,3 bilhões no quarto trimestre de 2025, registrando crescimento de 13,2% na comparação anual. O resultado se alinhou às expectativas do mercado financeiro, que projetava ganhos de R$ 12,1 bilhões segundo o consenso da Bloomberg.

A performance trimestral reforça a reputação de previsibilidade que acompanha a instituição bancária há anos, frequentemente comparada pelo mercado a um "relógio suíço" pela consistência na entrega de resultados mesmo em cenários macroeconômicos desafiadores. Diferentemente de concorrentes do setor, o Itaú atravessou 2025 sem sinais relevantes de deterioração operacional, mantendo indicadores sensíveis como inadimplência, custo de risco e margens sob controle.

Liderança em rentabilidade se consolida

O destaque do balanço foi o Retorno sobre Patrimônio Líquido (ROE) de 24,4%, patamar elevado que mantém o banco na liderança entre as grandes instituições financeiras brasileiras. Para contextualizar, o Santander Brasil encerrou o mesmo período com ROE de 17,6%, evidenciando a diferença estrutural de rentabilidade entre as instituições.

A combinação de lucro crescente, controle de riscos e rentabilidade elevada consolida o Itaú como o ativo mais defensivo entre os bancões listados na bolsa de valores. Analistas seguem apontando a instituição como referência em qualidade de balanço, disciplina na alocação de capital e capacidade de gerar resultados consistentes ao longo dos ciclos econômicos.

Expansão do crédito sustenta crescimento

Além do desempenho lucrativo, o Itaú destacou a evolução da carteira de crédito como vetor fundamental do desempenho em 2025. O estoque total de crédito cresceu 6% no ano, alcançando R$ 1,49 trilhão, com avanço de 6,3% na comparação trimestral. Esse crescimento foi determinante para a expansão da margem financeira com clientes, que avançou 12,1% no período.

Segundo a administração do banco, o desempenho reflete não apenas o maior volume de operações de crédito, mas também uma combinação favorável de fatores de balanço, incluindo aumento do volume de passivos e maior remuneração do capital de giro próprio. A gestão ativa do balanço e a disciplina na precificação foram fundamentais para sustentar a expansão das margens sem comprometer o perfil de risco da carteira.

Ecossistema de investimentos ganha escala

O CEO do Itaú, Milton Maluhy Filho, reforçou que os resultados de 2025 refletem uma estratégia consistente e de longo prazo. "Entregamos resultados consistentes em 2025 com disciplina de risco, solidez e governança robusta. Isso se reflete também no nosso ecossistema de investimentos, no qual administramos, gerimos e custodiamos cerca de R$ 4,1 trilhões em recursos", afirmou o executivo.

O crescimento dessa frente amplia a diversificação das receitas do banco e reforça o posicionamento do Itaú como uma plataforma financeira completa, transcendendo o crédito tradicional para abranger múltiplas vertentes do mercado financeiro.

Controle de despesas e projeções para 2026

No campo das despesas, o Itaú informou gastos não decorrentes de juros de R$ 66,8 bilhões em 2025, representando alta de 7,5% em relação a 2024. O aumento reflete investimentos contínuos em tecnologia, digitalização, pessoal e reforço de estruturas de controle, mas ocorreu em ritmo inferior ao avanço das principais linhas de receita.

As projeções para 2026 indicam expectativa de crescimento mais acelerado, com expansão da carteira de crédito em até 9,5% e margem financeira com clientes crescendo entre 5,0% e 9,0%. O banco projeta custo de risco entre R$ 38,5 bilhões e R$ 43,5 bilhões, enquanto as receitas com prestação de serviços e seguros devem avançar entre 5,0% e 9,0%.

Com crédito em expansão, margens em alta e controle de custos, o Itaú encerra 2025 reforçando sua posição como a instituição financeira mais sólida e previsível entre os grandes bancos do sistema financeiro brasileiro.

Fonte: Investidor 10