CDBs com rentabilidade elevada acendem alerta: especialistas apontam riscos em bancos como Digimais, Paulista e Luso

Investidores que navegam pelas plataformas de corretagem nesta quarta-feira (25) encontram oportunidades aparentemente atrativas no mercado de renda fixa. CDBs com remuneração de até 135% do CDI e títulos prefixados com retorno anual de 17% até 2027 chamam a atenção por oferecerem rentabilidade significativamente superior à média do setor.

A análise dessas ofertas, no entanto, revela um cenário de preocupação. A maioria desses títulos é emitida pelo Digimais, instituição financeira que enfrenta desafios estruturais e passou por tentativa fracassada de venda recentemente. A própria plataforma de investimentos classifica essas aplicações como de alto risco, atribuindo nota 26 em escala que vai até 30.

Problemas de governança e transparência

O Digimais apresenta questões fundamentais relacionadas à governança corporativa e inconsistências na composição de sua carteira de crédito. Como empresa de capital fechado, a instituição não disponibiliza publicamente seus demonstrativos financeiros, limitando a capacidade de análise por parte de investidores e especialistas do mercado.

Esse padrão de oferta com remuneração elevada lembra estratégias adotadas por outras instituições que enfrentaram dificuldades, como o Banco Master, liquidado extrajudicialmente pelo Banco Central no ano passado. Nesses casos, os produtos são negociados no mercado secundário com rentabilidade atrativa para compensar os riscos envolvidos.

Proteção do FGC e limitações

Embora os CDBs estejam cobertos pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC), que assegura ressarcimento em caso de falência, especialistas alertam que essa proteção não elimina completamente os riscos. O processo entre a liquidação da instituição e o pagamento efetivo aos investidores pode levar tempo considerável, corroendo parte dos rendimentos esperados, conforme observado em casos anteriores.

Outras instituições sob observação

Analistas do mercado financeiro estendem a recomendação de cautela para outras instituições além do Digimais. Bancos como Paulista, Luso, Omni e Arbi também figuram na lista de instituições que apresentam algum nível de risco neste momento, segundo avaliações de especialistas.

Histórico e controle do Digimais

Originalmente conhecido como Banco Renner, o Digimais foi adquirido em 2013 pela holding controlada pelo pastor Edir Macedo, fundador da Igreja Universal do Reino de Deus e proprietário da RecordTV. Desde o início da pandemia, a instituição enfrenta aumento progressivo nos índices de inadimplência, exigindo aportes financeiros recorrentes dos controladores.

No ano passado, o banco passou por processo de reestruturação supervisionado pelo Banco Central, seguido por tentativa de venda para Maurício Quadrado, ex-sócio do Master, que não foi concretizada. O Nubank também teria avaliado a aquisição da fintech após indicação do BC, mas as negociações igualmente não avançaram.

A combinação de rentabilidade elevada, problemas de governança e histórico recente de instituições similares sugere que investidores devem realizar análise criteriosa antes de alocar recursos nesses produtos. A busca por retornos acima da média exige compreensão clara dos riscos envolvidos e avaliação adequada do perfil de cada aplicação.

Fonte: Investidor 10