Azul capta US$ 1,375 bilhão em títulos para financiar saída do Chapter 11 e reestruturação financeira

A companhia aérea Azul (AZUL53) realizou a precificação de uma oferta privada de títulos de dívida no valor total de US$ 1,375 bilhão, em uma operação estratégica para financiar sua saída do processo de recuperação judicial nos Estados Unidos, conhecido como Chapter 11.

A emissão contempla títulos seniores com garantia prioritária, que vencerão em 2031 e oferecem remuneração anual de 9,875%. Os recursos obtidos serão destinados principalmente ao pagamento do saldo devedor do financiamento DIP (debtor-in-possession), instrumento utilizado durante o processo de recuperação judicial.

Estratégia de reestruturação financeira

Eventuais valores remanescentes da captação serão aplicados na execução do plano permanente de reestruturação da empresa, que tem como objetivos principais a otimização da estrutura de capital e o reforço da liquidez operacional.

A conclusão da emissão está prevista para 6 de fevereiro de 2026, sujeita às condições habituais de fechamento. A companhia comprometeu-se a manter o mercado informado sobre o andamento da operação, destacando que os títulos não foram registrados na CVM (Comissão de Valores Mobiliários) nem na SEC (Securities and Exchange Commission) dos Estados Unidos, o que impede sua oferta pública no Brasil.

Estrutura de garantias

Os títulos contarão com garantias da própria Azul e de diversas subsidiárias, incluindo a Azul Linhas Aéreas Brasileiras, IntelAzul, ATS Viagens e Turismo, Azul IP Cayman Holdco, Azul IP Cayman e Azul Conecta. O pacote de garantias também abrange recebíveis gerados pelo programa de fidelidade Azul Fidelidade, ampliando a segurança para os investidores.

Avaliação das agências de rating

A operação ocorre após recentes avaliações das principais agências de classificação de risco. A Moody's atribuiu à Azul o rating B2, tanto no nível corporativo quanto para os títulos do exit financing, com perspectiva estável. Paralelamente, a Fitch Ratings concedeu rating esperado B- à companhia e à oferta, também com perspectiva estável, que deverá ser convertido em definitivo após a conclusão do processo de reestruturação no Chapter 11.

Esta captação representa um passo significativo na trajetória de recuperação financeira da Azul, permitindo que a companhia fortaleça sua estrutura de capital enquanto busca retomar o crescimento sustentável no competitivo mercado de aviação brasileiro.

Fonte: Investidor 10