Azul (AZUL53) conclui recuperação judicial nos EUA com ações em alta de 60% após superar Chapter 11

As ações da Azul (AZUL53) registraram forte valorização de 60% nesta sexta-feira (20), atingindo a cotação de R$ 260 por papel. O movimento ocorre após a companhia aérea brasileira anunciar a conclusão bem-sucedida de seu processo de recuperação judicial nos Estados Unidos, superando o mecanismo Chapter 11 da legislação de falências norte-americana.

A empresa confirmou o cumprimento integral de todas as condições estabelecidas no plano de reorganização homologado em dezembro de 2025. Como parte do processo, a Azul liquidou sua oferta pública de ações realizada em fevereiro de 2026 e quitou completamente o financiamento vinculado à reestruturação financeira.

Credores e reestruturação financeira

Entre os principais credores envolvidos no processo estavam as companhias aéreas internacionais American Airlines (AAL) e United Airlines (UAL). A Azul conseguiu eliminar um saldo devedor total de US$ 2,5 bilhões, incluindo obrigações de arrendamento de aeronaves. Desse montante, aproximadamente US$ 1,1 bilhão correspondia a empréstimos e linhas de financiamento.

A gestão da empresa destacou que a alavancagem líquida proforma na saída do processo ficou abaixo do patamar de 2,5 vezes. Esse resultado considerou uma redução de 50% nas despesas financeiras anuais e um corte de um terço nos custos recorrentes com arrendamentos de aeronaves.

Estruturação do capital social

Atualmente, o capital social da Azul Linhas Aéreas Brasileiras está estabelecido em R$ 21,75 bilhões, distribuído em 54,7 trilhões de ações ordinárias. Mediante o exercício de bônus de subscrição aprovados pelo conselho administrativo, o total pode alcançar 62,1 trilhões de ações.

Dados históricos do setor indicam que um investimento de R$ 1 mil na AZUL54 há dez anos teria resultado em apenas R$ 0,30 atualmente, considerando o reinvestimento de dividendos. Em comparação, o Ibovespa teria retornado R$ 4.407,00 nas mesmas condições, evidenciando os desafios enfrentados pelo setor aéreo brasileiro na última década.

Fonte: Investidor 10