Agibank estreia na NYSE com IPO reduzido: fintech brasileira levanta US$ 276 milhões em oferta inicial

A fintech brasileira Agibank realizou sua estreia na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) nesta quarta-feira (11), marcando o segundo IPO de uma empresa brasileira em 2025. A instituição financeira listou suas ações sob o ticker "AGBK", porém com valores significativamente inferiores aos inicialmente planejados.

A oferta inicial foi precificada a US$ 12 por ação, com a venda de 20 milhões de papéis ordinários mais um lote adicional de 3 milhões de ações. Com essa operação, o Agibank captou US$ 276 milhões (aproximadamente R$ 1,4 bilhão), estabelecendo uma avaliação de mercado de US$ 1,96 bilhão (superior a R$ 10 bilhões).

Expectativas frustradas e ajustes de última hora

O resultado final ficou consideravelmente abaixo das projeções iniciais da fintech. Originalmente, o Agibank planejava vender cerca de 43,6 milhões de ações a um preço entre US$ 15 e US$ 18 cada, o que representaria uma captação potencial de aproximadamente US$ 828 milhões - quase o triplo do valor efetivamente obtido.

O ajuste ocorreu horas antes da precificação final do IPO, influenciado pelo desempenho recente do PicPay, primeira empresa brasileira a abrir capital nos Estados Unidos em 2025. Desde sua estreia na Nasdaq em 29 de janeiro, as ações do PicPay registraram queda superior a 20%, refletindo maior cautela dos investidores globais com ações de tecnologia e o cenário desafiador do mercado de crédito brasileiro.

Desafios no segmento de crédito consignado

Outro fator que pesou na decisão de reduzir o IPO foi a situação do crédito consignado, uma das principais frentes de negócio do Agibank. No final do ano passado, o Instituto Nacional do Seguro Social (INSS) suspendeu temporariamente as operações de consignado da fintech devido a potenciais irregularidades, criando incertezas sobre essa linha de negócio estratégica.

Modelo de negócio híbrido e desempenho financeiro

O Agibank opera com um modelo híbrido que combina plataforma digital com uma rede física de Smart Hubs para atendimento presencial aos clientes. A fintech oferece contas digitais, cartão de crédito, seguros e principalmente crédito consignado.

Ao final do terceiro trimestre de 2025, a instituição contava com 6,4 milhões de clientes ativos e uma carteira de crédito de R$ 33,8 bilhões. No período, registrou lucro líquido de R$ 875,5 milhões e Retorno sobre Patrimônio Médio (ROAE) de 40,9%, demonstrando rentabilidade robusta.

Reconhecimento do mercado e planos futuros

Em 2025, o Agibank teve seu rating elevado pelas principais agências de classificação de risco. A S&P Global Ratings, por exemplo, elevou a classificação para brAA- com perspectiva estável em novembro, destacando a expansão consistente, melhora na rentabilidade, foco estratégico no core business e gestão prudente de risco e capital.

De acordo com o prospecto do IPO, os recursos captados serão destinados principalmente à expansão da oferta de crédito. A aquisição de empresas de tecnologia também está entre as possibilidades consideradas pela administração para fortalecer sua posição competitiva no setor financeiro digital.

Apesar do IPO reduzido, a estreia na NYSE representa um marco importante para o Agibank, que se junta ao seleto grupo de empresas brasileiras listadas nas principais bolsas internacionais. O desempenho futuro das ações da fintech será acompanhado de perto pelo mercado, servindo como termômetro para o apetite dos investidores globais por empresas de tecnologia financeira brasileiras.

Fonte: Investidor 10