IPO da Compass tem data definida: cotação sai em 7 de maio e estreia em 11

A Compass Gás e Energia já tem datas definidas para avançar com sua abertura de capital. A precificação das ações está marcada para 7 de maio, e a estreia na B3 deve ocorrer em 11 de maio, em um movimento que encerra um período superior a quatro anos sem novos IPOs na bolsa brasileira.

O processo prevê a emissão inicial de 89.285.714 ações ordinárias, negociadas sob o ticker PASS3. A companhia também divulgou uma faixa indicativa de preço entre R$ 28 e R$ 35 por papel, o que coloca a operação em um patamar capaz de levar o valor de mercado da empresa para algo entre R$ 20 bilhões e R$ 25 bilhões.

No centro da oferta estão também os acionistas vendedores. Entre eles aparece a Cosan (CSAN3), que informou a intenção de direcionar os recursos obtidos para reduzir seu endividamento. Atmos e Bradesco Previdência também fazem parte desse grupo, segundo as informações divulgadas até aqui.

A operação, no entanto, não chegou a esse ponto sem ajustes. Antes de o IPO avançar, houve uma negociação entre Cosan e Bradesco que ajudou a destravar a estrutura da oferta. A discussão envolvia a Cosan Dez, veículo que concentra cerca de 88% da participação na Compass. Já o Bradesco, com cerca de 11% dessa estrutura, havia se colocado contra mudanças que poderiam diminuir a liquidez do ativo, conforme relato publicado pelo Valor Econômico.

Esse detalhe ajuda a explicar por que a abertura de capital da Compass passou a ser acompanhada de perto pelo mercado. Não se trata apenas de mais uma estreia na bolsa. A operação reaparece em um momento em que o mercado brasileiro vinha sem novas ofertas públicas iniciais de ações há mais de quatro anos, o que torna qualquer movimentação desse tipo relevante para investidores, empresas e para a própria dinâmica da B3.

A faixa de preço também chama atenção porque ajuda a dimensionar o apetite esperado para a oferta. Se o papel for precificado próximo ao meio do intervalo, a oferta pode movimentar cerca de R$ 4,588 bilhões. Esse número dá a medida do porte da operação e mostra por que o IPO entrou no radar do mercado antes mesmo da data de estreia.

Outro ponto observado pelos investidores é o efeito da oferta sobre os acionistas envolvidos. A Cosan quer usar os recursos para reforçar sua estrutura financeira, enquanto a participação de outros vendedores indica que a operação foi desenhada com mais de um interesse estratégico em jogo. Isso faz com que a abertura de capital da Compass seja vista não apenas como uma captação, mas como uma reorganização relevante dentro do grupo e entre seus investidores.

Para quem acompanha o mercado, o calendário é direto: 7 de maio para a precificação e 11 de maio para a chegada ao pregão. Até lá, a atenção deve ficar concentrada na definição do preço final e na reação dos investidores à oferta, especialmente porque o contexto da bolsa brasileira é de escassez de estreias recentes.

Resumo rápido: a Compass Gás e Energia definiu o cronograma de seu IPO, com precificação em 7 de maio e estreia na B3 em 11 de maio. Serão emitidas 89.285.714 ações ordinárias, sob o ticker PASS3, dentro de uma faixa indicativa de R$ 28 a R$ 35 por papel. A operação pode movimentar cerca de R$ 4,588 bilhões no ponto médio do intervalo.

De acordo com reportagem publicada por Investidor 10.