Tesouro Nacional recompra R$ 12,1 bilhões em títulos públicos para conter alta dos juros após tensões geopolíticas

O Tesouro Nacional executou nesta segunda-feira (16) uma operação de recompra de títulos públicos no valor de R$ 12,1 bilhões, em uma medida estratégica para conter a escalada das taxas de juros que vinha pressionando o mercado financeiro nas últimas semanas.

A intervenção ocorre em resposta ao estresse registrado no mercado de dívida pública, intensificado pelas tensões geopolíticas envolvendo o conflito no Irã. Na semana anterior, o impacto foi tão significativo que obrigou a suspensão temporária das operações no Tesouro Direto, plataforma que viabiliza o acesso de investidores pessoa física aos títulos públicos.

Na sexta-feira (13), durante boa parte da tarde, os investidores ficaram impossibilitados de realizar transações com títulos prefixados ou indexados à inflação. Apenas o Tesouro Selic 2031 permaneceu disponível para negociação, oferecendo uma rentabilidade de 0,0974% ao ano acima do indicador básico.

Impacto da recompra no mercado

A operação de recompra realizada pelo Tesouro Nacional representou mais de 70% do volume total de títulos prefixados em circulação no mercado. A medida trouxe alívio imediato às taxas de juros, que passaram a ser negociadas em baixa durante o pregão desta segunda-feira.

No entanto, especialistas alertam que a recuperação ainda não foi suficiente para reverter completamente o estresse acumulado na semana anterior, quando os juros chegaram a subir aproximadamente 70 pontos-base entre segunda e sexta-feira.

Parte do mercado financeiro já antecipava uma possível intervenção do Tesouro para amenizar os prejuízos. A última operação similar havia ocorrido em dezembro de 2024, durante o período de transição política relacionado ao retorno de Donald Trump à presidência dos Estados Unidos.

"Eu achava que uma intervenção era possível, mas a ação em si me surpreendeu positivamente. O Tesouro foi muito mais ágil do que no fim de 2024, por exemplo. Na sexta-feira, o mercado ficou totalmente disfuncional", afirmou o diretor da tesouraria de um grande banco local em condição de anonimato em entrevista ao Valor.

Panorama atual dos títulos públicos

Após a intervenção do Tesouro, o mercado de títulos públicos apresenta as seguintes condições de negociação:

Títulos Prefixados

Tesouro Prefixado 2029: Aporte mínimo de R$ 7,00 com rentabilidade de 13,74% ao ano
Tesouro Prefixado 2032: Aporte mínimo de R$ 4,68 com rentabilidade de 14,08% ao ano
Tesouro Prefixado com juros semestrais 2037: Aporte mínimo de R$ 8,09 com rentabilidade de 14,07% ao ano

Títulos Pós-Fixados

Tesouro Selic 2031: Aporte mínimo de R$ 185,12 com rentabilidade de Selic + 0,973% ao ano

Títulos Indexados à Inflação

Tesouro IPCA+ 2032: Aporte mínimo de R$ 28,53 com rentabilidade de IPCA + 7,90% ao ano
Tesouro IPCA+ 2037 (com juros semestrais): Aporte mínimo de R$ 41,92 com rentabilidade de IPCA + 7,64% ao ano
Tesouro IPCA+ 2040: Aporte mínimo de R$ 16,76 com rentabilidade de IPCA + 7,35% ao ano
Tesouro IPCA+ 2045 (com juros semestrais): Aporte mínimo de R$ 41,09 com rentabilidade de IPCA + 7,38% ao ano
Tesouro IPCA+ 2050: Aporte mínimo de R$ 8,85 com rentabilidade de IPCA + 7,06% ao ano
Tesouro IPCA+ 2060 (com juros semestrais): Aporte mínimo de R$ 39,52 com rentabilidade de IPCA + 7,27% ao ano

Títulos para Aposentadoria Extra

Tesouro Renda+ 2030: Aporte mínimo de R$ 18,83 com rentabilidade de IPCA + 7,44% ao ano
Tesouro Renda+ 2035: Aporte mínimo de R$ 13,57 com rentabilidade de IPCA + 7,25% ao ano
Tesouro Renda+ 2040: Aporte mínimo de R$ 9,81 com rentabilidade de IPCA + 7,13% ao ano
Tesouro Renda+ 2045: Aporte mínimo de R$ 7,07 com rentabilidade de IPCA + 7,07% ao ano
Tesouro Renda+ 2050: Aporte mínimo de R$ 5,08 com rentabilidade de IPCA + 7,04% ao ano
Tesouro Renda+ 2055: Aporte mínimo de R$ 3,62 com rentabilidade de IPCA + 7,04% ao ano
Tesouro Renda+ 2060: Aporte mínimo de R$ 2,58 com rentabilidade de IPCA + 7,04% ao ano
Tesouro Renda+ 2065: Aporte mínimo de R$ 1,84 com rentabilidade de IPCA + 7,04% ao ano

Fonte: Investidor 10