Azul (AZUL53) recebe upgrade de rating da S&P após saída bem-sucedida do Chapter 11

A Azul (AZUL53) obteve uma significativa melhoria em sua classificação de risco pela agência S&P Global Ratings na segunda-feira (2). A companhia aérea brasileira teve seu rating elevado para "brBBB-" na Escala Nacional Brasil, com perspectiva estável, marcando um importante avanço em sua trajetória de recuperação financeira.

A decisão da S&P reflete diretamente a conclusão bem-sucedida do processo de reestruturação financeira voluntária da Azul no âmbito do Chapter 11, além da implementação de uma estrutura de capital mais robusta e menos alavancada. Anteriormente, a empresa mantinha classificação "B-" pela mesma agência, também com perspectiva estável.

Fundamentos para a melhoria de rating

A agência de classificação de risco destacou que a perspectiva estável considera a expectativa de manutenção do sólido desempenho operacional da companhia, combinado com uma estrutura de capital mais enxuta e níveis de alavancagem financeira sob controle. A análise da S&P Global Ratings aponta para uma trajetória de fortalecimento institucional da empresa no cenário pós-reestruturação.

Este desenvolvimento ocorre aproximadamente um mês após a Moody's Investors Service atribuir rating B2 à emissão internacional de títulos da Azul. A operação de captação de recursos será estruturada em duas tranches distintas: uma de US$ 1 bilhão com vencimento em 2031 e outra de US$ 210 milhões com prazo até 2033.

Processo de reestruturação financeira

Em janeiro, a Azul anunciou oficialmente a conclusão de seu processo de reestruturação financeira voluntária e a saída definitiva do Chapter 11. A operação resultou na entrada de US$ 850 milhões em novos aportes de capital por meio de investimentos em ações, proporcionando um significativo reforço financeiro à companhia.

Paralelamente, a empresa conseguiu reduzir aproximadamente US$ 2,5 bilhões em dívidas e obrigações financeiras, aliviando substancialmente sua carga de endividamento e melhorando sua posição de liquidez. A reestruturação foi concluída em menos de nove meses, demonstrando agilidade no processo de recuperação.

John Rodgerson, CEO da Azul, destacou em comunicado oficial: "Concluímos uma reestruturação abrangente que fortaleceu significativamente nosso balanço e posicionou a Azul para a estabilidade de longo prazo. Estamos saindo do Chapter 11 com o apoio de alguns dos mais respeitados parceiros financeiros e estratégicos da aviação global".

Fonte: Investidor 10