XP Inc. (XPBR31) registra lucro de R$ 1,33 bilhão no 4T25 com ativos superando R$ 2 trilhões

A XP Inc. (XPBR31) apresentou resultados robustos no quarto trimestre de 2025, com lucro líquido alcançando R$ 1,33 bilhão, representando crescimento de 10% na comparação com o mesmo período do ano anterior. No acumulado de 2025, o desempenho financeiro da corretora totalizou R$ 5,2 bilhões em lucro, marcando expansão de 15% e consolidando um ciclo de rentabilidade elevada para a instituição.

O lucro antes das taxas (EBT) ajustado atingiu R$ 1,55 bilhão no período, com avanço de 20% em relação ao quarto trimestre de 2024. A margem EBT subiu para 31,3%, expansão de 2,5 pontos percentuais que reflete disciplina nos custos operacionais, melhor composição de receitas e ganhos de eficiência na estrutura da empresa.

O retorno sobre o patrimônio líquido anualizado (ROAE) alcançou 23,9%, com avanço de quase 1 ponto percentual ao longo do ano, mantendo a XP entre as instituições financeiras com maior rentabilidade do mercado brasileiro.

Base de ativos ultrapassa R$ 2 trilhões

A base total de ativos de clientes, incluindo ativos sob custódia, gestão e administração, atingiu R$ 2,08 trilhões no trimestre, crescimento de 22% em 12 meses. Esse desempenho foi impulsionado por captação líquida de R$ 20 bilhões no segmento de varejo, demonstrando a força do modelo de negócios da empresa.

Em janeiro, a companhia superou a marca histórica de R$ 1,5 trilhão em ativos sob custódia, sinalizando continuidade na expansão da base de clientes pessoa física e aprofundamento dos relacionamentos com investidores. Segundo análise da empresa, o avanço reflete o modelo agnóstico de atendimento, onde o cliente escolhe a forma de remuneração do assessor, aliado a ferramentas proprietárias de planejamento financeiro e alocação de recursos.

Diversificação de receitas e desempenho no atacado

A receita bruta da XP avançou 12% no quarto trimestre, totalizando R$ 5,3 bilhões. No acumulado de 2025, superou R$ 19,5 bilhões, com alta de 15% em relação ao ano anterior.

No segmento de varejo, a receita somou R$ 3,86 bilhões, crescimento de 8%, com destaque para fundos de investimento, renda fixa e novas verticais como seguros, cartões, previdência, contas digitais e investimentos globais. O volume transacionado de cartões alcançou R$ 14,6 bilhões, aumento de 11%, enquanto os prêmios de seguros de vida totalizaram R$ 502 milhões, expansão de 25%.

A vertical de previdência também apresentou crescimento consistente, com ativos chegando a R$ 95 bilhões e expansão anual de 17%. O grande destaque do trimestre foi o Banco de Atacado, cuja receita avançou 49%, para R$ 895 milhões, impulsionada por forte atividade no mercado de capitais de dívida (DCM).

Estrutura de capital e perspectivas

A administração da XP destacou que a expansão da margem EBT reflete disciplina na alocação de capital e diversificação das fontes de receita, mantendo estrutura robusta para sustentar crescimento com rentabilidade. Com ativos acima de R$ 2 trilhões, avanço nas novas verticais e maior contribuição do segmento de atacado, a empresa encerra 2025 combinando escala operacional, eficiência e expansão de margens.

Esses pilares sustentam a tese de crescimento da XP no médio prazo, posicionando a instituição como uma das principais protagonistas do setor financeiro brasileiro, com capacidade de continuar capturando oportunidades de mercado e ampliando sua participação nos diferentes segmentos em que atua.

Fonte: Investidor 10