TRXY11 inicia 3ª emissão de cotas com meta de captação de R$ 300 milhões e dividend yield de 14%

O TRXY11 (TRX Hedge Fund Fundo de Investimento Imobiliário) deu início à fase pública de sua terceira emissão de cotas na Bolsa de Valores brasileira (B3), com objetivo de captar até R$ 300 milhões em recursos. A oferta poderá alcançar aproximadamente R$ 375 milhões caso seja exercido o lote adicional de 25%, conforme informações divulgadas pela gestão do fundo.

O período de subscrição para novos investidores permanece aberto até o dia 23 de fevereiro, com liquidação financeira prevista para 27 de fevereiro. Inicialmente, estão sendo ofertadas 32.930.846 novas cotas ao preço unitário de R$ 9,11 cada. Considerando a taxa de distribuição primária de R$ 0,21, o valor total de subscrição por cota atinge R$ 9,32, sendo a aplicação mínima equivalente a 100 unidades.

Alocação dos recursos captados

Os recursos obtidos nesta emissão serão destinados a um pipeline diversificado de investimentos já mapeado pela administração do fundo. No segmento de crédito estruturado, estão previstos aproximadamente R$ 160 milhões em CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários), sendo cerca de R$ 50 milhões atrelados ao índice IPCA e R$ 110 milhões vinculados ao CDI (Certificado de Depósito Interbancário).

A gestão também estima alocação de aproximadamente R$ 260 milhões em cotas de outros fundos imobiliários, abrangendo segmentos como Renda Urbana, Logístico, Lajes Corporativas, Shopping Centers e hedge funds imobiliários. Esses ativos estão sendo negociados a múltiplos P/VP (Preço sobre Valor Patrimonial) que variam entre 0,73 e 1,00.

Estratégia de desenvolvimento e retornos

No segmento de desenvolvimento imobiliário, o TRXY11 mantém operações de permuta que totalizam cerca de R$ 40 milhões. De acordo com a documentação da oferta, essas iniciativas apresentam Taxa Interna de Retorno (TIR) alvo anual entre 19,3% e 29,3%.

A estratégia do fundo consiste em estruturar um portfólio multiestratégia com alocação diversificada em CRIs, cotas de outros FIIs, ações, sociedades e permutas imobiliárias, visando potencial ganho de capital no médio e longo prazo. A fase pública ocorre após o fundo registrar dividend yield anualizado de 14% nos últimos doze meses, conforme dados apresentados pela gestora.

Fonte: Investidor 10