Riachuelo (RIAA3) avalia follow-on de R$ 400 milhões para ampliar capital e potencialmente migrar para Novo Mercado

A Riachuelo (RIAA3), uma das principais redes varejistas de vestuário do Brasil, anunciou nesta segunda-feira (23) que está analisando a realização de uma oferta pública subsequente de ações (follow-on) no valor aproximado de R$ 400 milhões. A empresa informou ao mercado que ainda não tomou uma decisão definitiva sobre o lançamento, mas confirmou que estuda a emissão de novas ações ordinárias para captar recursos junto aos investidores.

O movimento já era antecipado pelo mercado financeiro, conforme noticiado anteriormente pela imprensa especializada. A expectativa sobre a operação influenciou negativamente o desempenho dos papéis da companhia, que registraram queda de 2,06% no pregão desta segunda-feira, refletindo a cautela dos investidores diante da possível diluição acionária.

Impacto no free float e possibilidade de Novo Mercado

Analistas destacam que, caso a operação seja concretizada, a Riachuelo ultrapassaria significativamente o patamar mínimo de 20% de free float (ações disponíveis para negociação no mercado) exigido para companhias listadas. Esse aumento na liquidez das ações poderia abrir caminho para uma eventual migração da empresa para o segmento Novo Mercado da B3, o mais elevado em termos de governança corporativa e transparência.

A entrada no Novo Mercado representaria um importante marco para a varejista, conferindo maior visibilidade e atratividade aos investidores institucionais. No entanto, essa transição exigiria o cumprimento de diversas exigências regulatórias além do aumento do free float, incluindo padrões mais rigorosos de governança e disclosure de informações.

Direitos dos acionistas e desempenho histórico

Se a oferta for efetivamente lançada, os atuais acionistas da Riachuelo terão direito de preferência na subscrição das novas ações, mecanismo que permite a manutenção de sua participação percentual no capital social da empresa e evita a diluição não desejada de suas posições.

Em termos de desempenho histórico, dados do Investidor10 indicam que um investimento de R$ 1 mil em ações da Riachuelo há dez anos, com reinvestimento de dividendos, teria se valorizado para R$ 2.496,80 atualmente. Esse retorno, embora positivo, ficou abaixo do desempenho do Ibovespa no mesmo período, que teria transformado o mesmo valor em R$ 4.441,40 sob condições equivalentes.

Fonte: Investidor 10