Banco Pine (PINE4) registra lucro de R$ 183,5 milhões no 4T25 com crescimento de 173% e avalia oferta pública de ações

O Banco Pine (PINE4) tem atraído significativa atenção do mercado financeiro nos primeiros meses do ano, impulsionado pela expressiva valorização de suas ações na Bolsa de Valores, pela consistente melhora nos indicadores operacionais e pela possibilidade de realizar uma oferta pública subsequente de papéis.

As ações preferenciais da instituição financeira registraram valorização superior a 250% nos últimos doze meses, movimento sustentado pela recuperação operacional e pelo aumento da rentabilidade do banco. Essa transformação estrutural ficou evidente com a divulgação dos resultados referentes ao quarto trimestre de 2025, apresentados nesta segunda-feira (9).

A instituição financeira apurou lucro líquido de R$ 183,5 milhões no período de outubro a dezembro de 2025. O desempenho representa crescimento de 173% em comparação com o mesmo trimestre do ano anterior, quando o resultado foi de R$ 67,1 milhões. O retorno ajustado sobre o patrimônio líquido (ROAE) atingiu 36,6%, superando significativamente os índices apresentados pelos grandes bancos brasileiros.

No acumulado do exercício de 2025, o Pine registrou lucro líquido de R$ 443,6 milhões, com expansão de 71,8% em relação a 2024, enquanto o ROAE anualizado ficou em 33,4%.

Fatores por trás do crescimento expressivo

Segundo análise da administração do banco, o desempenho reflete a expansão da margem financeira líquida, impulsionada pelo aumento da rentabilidade das operações, pela disciplina nos controles de custos e pela alavancagem operacional obtida através da escala.

A instituição mantém foco em operações de crédito com garantias reais, consideradas menos arriscadas, como o crédito consignado. Contudo, nos últimos trimestres, o banco diversificou sua atuação para incluir produtos com melhor relação risco-retorno, ampliando assim sua base de receitas e potencial de ganhos.

Produtos como cartões consignados e cartões de benefício contribuíram para a expansão da base de clientes no segmento varejista e para o aumento da rentabilidade nesse segmento. Paralelamente, operações com derivativos, seguros e atividades no mercado de capitais fortaleceram a geração de receitas no segmento atacadista ao longo de 2025.

"O ano de 2025 marca o início de um novo ciclo de elevada rentabilidade, sustentado pela execução disciplinada da estratégia, pela consolidação de um modelo diversificado em múltiplas esteiras de crédito e por uma alocação de capital cada vez mais eficiente", destacou o banco em comunicado sobre os resultados.

A receita total da instituição cresceu 240,8% no quarto trimestre, alcançando R$ 496,4 milhões, enquanto no acumulado anual o crescimento foi de 105,8%, superando a marca de R$ 1,4 bilhão.

A carteira de crédito expandida registrou crescimento de 23,9%, atingindo R$ 17,7 bilhões. O índice de inadimplência, embora tenha apresentado elevação, permanece em patamar inferior à média do setor, com taxa de atrasos acima de 90 dias em 1,9%.

Planejamento de oferta pública de ações

Com os indicadores financeiros em trajetória positiva e as ações em valorização na Bolsa, o Pine avalia a possibilidade de realizar uma oferta pública subsequente de ações para fortalecer sua base acionária e ampliar a liquidez de seus papéis no mercado.

A operação teria valor inicial estimado em R$ 275 milhões e concederia prioridade de subscrição aos acionistas atuais do banco. Nesse cenário, o controlador do Pine, Norberto Nogueira Pinheiro, poderia adquirir até 20% dos novos papéis caso a operação se concretize.

Em comunicado oficial divulgado nesta segunda-feira (9), a instituição ressaltou que ainda não há decisão definitiva sobre a potencial oferta, mantendo-a em fase de avaliação.

O banco afirmou que "avalia de forma recorrente alternativas que possam contribuir para o fortalecimento de sua base acionária e para a ampliação da liquidez de seus papéis". Para tanto, contratou os bancos Itaú BBA e BTG Pactual como assessores na análise de possíveis alternativas, incluindo a oferta pública.

A administração ponderou, contudo, que a concretização da operação depende de diversos fatores externos, incluindo as condições do mercado de capitais, a obtenção das aprovações regulatórias necessárias e o cenário político-econômico nacional.

As ações do Pine já receberam quatro recomendações de compra de analistas no início do ano, fundamentadas na percepção de que o mercado ainda não precificou completamente a transformação operacional implementada pelo banco.

Fonte: Investidor 10