B3 (B3SA3) dispara após UBS BB elevar recomendação para compra com preço-alvo de R$ 19,50

As ações da B3 (B3SA3) protagonizaram a sessão desta sexta-feira (6) no mercado brasileiro, registrando valorização superior a 4% após o UBS BB revisar positivamente sua avaliação sobre a companhia. A instituição financeira elevou a recomendação de neutra para compra, estabelecendo novo preço-alvo de R$ 19,50 para os próximos doze meses.

Durante o pregão, o papel chegou a superar os 5% de alta intradia, negociando em torno de R$ 16,98 por volta das 13h (horário de Brasília). O volume financeiro aproximou-se de R$ 545 milhões, com mais de 20,8 mil negócios realizados, posicionando a ação entre as mais negociadas da bolsa.

Análise do UBS BB aponta desconto relevante

Segundo o relatório do UBS BB, mesmo após a recente valorização, as ações da B3 ainda apresentam desconto significativo de aproximadamente 35% em relação a outras bolsas de mercados emergentes e 31% comparado às bolsas globais. Os analistas destacam que esses descontos históricos variam entre 34% e 36%, indicando espaço para reprecificação adicional.

A instituição financeira projeta potencial de valorização de cerca de 20% em relação ao fechamento anterior de R$ 16,26, considerando o novo preço-alvo estabelecido.

Fluxo estrangeiro e cenário macroeconômico sustentam tese

A mudança de recomendação baseia-se em dois pilares principais: o retorno consistente do capital estrangeiro ao mercado brasileiro e as perspectivas de afrouxamento monetário ao longo de 2026. Em janeiro, investidores internacionais aportaram aproximadamente R$ 26,3 bilhões na B3, volume que representa o maior fluxo mensal desde o início de 2022 e supera todo o movimento registrado durante 2025.

No cenário macroeconômico, o UBS BB projeta que a taxa Selic encerrará o ano em 11,5%, com início dos cortes já em março - perspectiva mais otimista que o consenso de mercado, que aponta para 12,25% no final de 2026. Juros mais baixos tendem a estimular a negociação de ativos de risco e aumentar os volumes transacionados na bolsa.

Ponto de inflexão nos volumes negociados

Os analistas Kaio Prato, Camila Azevedo e Bruno Kenji argumentam que o mercado brasileiro pode estar alcançando um ponto de inflexão após três anos de volumes moderados. O desempenho recente do Ibovespa, que acumula alta de aproximadamente 13% no ano, serve como indicador da recuperação da capitalização de mercado.

Caso os níveis atuais de capitalização e a taxa de giro observada em 2025 (cerca de 138%) sejam mantidos, o banco estima que o volume médio diário negociado em ações pode alcançar R$ 31,8 bilhões em 2026, representando crescimento de 25% em relação ao ano anterior. Este avanço deve ser impulsionado principalmente por investidores pessoa física e estrangeiros.

Outros fatores de crescimento e projeções

Além do aumento dos volumes, os analistas destacam benefícios fiscais associados aos juros sobre capital próprio (JCP) que devem ser distribuídos nos próximos três anos, além da diversificação das receitas da B3 em segmentos como OTC, Dados e Tecnologia.

Para 2026, o UBS BB projeta lucro líquido de R$ 6,0 bilhões, representando alta de 10% na comparação anual. Em 2027, a estimativa sobe para R$ 6,4 bilhões, com crescimento adicional de 6%, reforçando a perspectiva de que a companhia pode estar ingressando em nova fase de expansão de resultados.

Fonte: Investidor 10